隨著民營(yíng)快遞企業(yè)紛紛上市，物流專線軟件這個(gè)「不性感」的行業(yè)開始受到越來(lái)越多的關(guān)注。什么是限制快遞企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素?是否會(huì)出現(xiàn)并購(gòu)大潮?行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局如何?中國(guó)的物流專線軟件企業(yè)是否會(huì)沿著國(guó)際巨頭的發(fā)展路徑前行?
 
紅杉中國(guó)在過去5年投資了多個(gè)物流專線軟件行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的公司，是該領(lǐng)域最為活躍的投資機(jī)構(gòu)之一。日前已經(jīng)上市的中通快遞、已經(jīng)提交上市申請(qǐng)的德邦快遞、異軍突起的安能物流專線軟件、冷鏈領(lǐng)域的鄭明、車貨匹配領(lǐng)域的云鳥和運(yùn)滿滿、眾包領(lǐng)域的達(dá)達(dá)、信息化領(lǐng)域的億程科技，均列在紅杉中國(guó)的投資名錄中。 1、快遞領(lǐng)域不會(huì)有大規(guī)模的并購(gòu)發(fā)生
 
物流專線軟件行業(yè)不太會(huì)出現(xiàn)大的網(wǎng)絡(luò)并購(gòu)另一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，規(guī)模偏小的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)該是在競(jìng)爭(zhēng)中被劣汰或者一些有價(jià)值的會(huì)被非快遞公司戰(zhàn)略性收購(gòu)。整體來(lái)看，快遞行業(yè)未來(lái)5年可能保持25%左右的行業(yè)增速，呈現(xiàn)大者恒大、強(qiáng)者恒強(qiáng)態(tài)勢(shì)。
 
根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)，如果投資比較少的機(jī)構(gòu)，可能只投了互聯(lián)網(wǎng)+公司，會(huì)覺得互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)展更快;若只投了傳統(tǒng)物流專線軟件+公司，會(huì)覺得物流專線軟件公司利潤(rùn)更好。我們投資的企業(yè)一半偏物流專線軟件行業(yè)，一半偏互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。從它們身上可以看到，做得好的都有機(jī)會(huì)走出來(lái)，做的不好的打上什么標(biāo)簽都不行。
 
近幾年一些快遞公司都上市了，但并不意味著快遞領(lǐng)域會(huì)有大規(guī)模的并購(gòu)發(fā)生。
 
大的快遞公司因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)和網(wǎng)絡(luò)之間的同質(zhì)化太嚴(yán)重，而且每個(gè)網(wǎng)絡(luò)都要保護(hù)自己網(wǎng)絡(luò)里面的合作伙伴的利益，所以這個(gè)領(lǐng)域不太會(huì)出現(xiàn)大的網(wǎng)絡(luò)并購(gòu)另一個(gè)網(wǎng)絡(luò)。規(guī)模偏小的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)該是在競(jìng)爭(zhēng)中被劣汰或者一些有價(jià)值的會(huì)被非快遞公司戰(zhàn)略性收購(gòu)。
 
例如「三通一達(dá)」和順豐。順豐是非常優(yōu)秀的公司，但直營(yíng)模式的快遞企業(yè)市場(chǎng)份額從2011年的34.3%下降到了2015年的14.4%，說明直營(yíng)模式在發(fā)展過程中有挑戰(zhàn)，而且直營(yíng)時(shí)間越長(zhǎng)，管理的難度就越大。以中通和圓通為代表的通達(dá)快遞公司在電商件市場(chǎng)處于絕對(duì)領(lǐng)先，在商務(wù)件市場(chǎng)開始發(fā)力，并且增速很好。
 
中國(guó)作為世界規(guī)模最大的快遞市場(chǎng)，還可以持續(xù)快速發(fā)展很久，并且可以支持順豐和中通這幾家公司繼續(xù)發(fā)展。它們之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)促進(jìn)各自更快成長(zhǎng)，而不會(huì)此消彼長(zhǎng)。它們都有機(jī)會(huì)在更大的國(guó)際舞臺(tái)上和國(guó)際快遞公司比一比。
 
2、快遞的高速發(fā)展還能持續(xù)多久?
 
快遞的發(fā)展在過去七八年間是被電商推著走的，電商GMV的增速放緩一定會(huì)影響快遞整體的增速。但另一方面，我們也看到國(guó)內(nèi)的快遞產(chǎn)品越來(lái)越豐富，應(yīng)用的場(chǎng)景也越來(lái)越多樣，我們看到微商、微店的發(fā)展，線下企業(yè)的官網(wǎng)銷售，個(gè)人寄件市場(chǎng)的變化等等。
 
整體來(lái)看，快遞行業(yè)未來(lái)5年保持25%左右的行業(yè)增速是可能的。這對(duì)于一個(gè)5000億市場(chǎng)來(lái)說，增速已經(jīng)非常高，而且行業(yè)集中的趨勢(shì)會(huì)讓領(lǐng)先公司的增速超過行業(yè)平均增速。
 
3、車貨匹配平臺(tái)是一個(gè)偽命題?
 
前段時(shí)間非?；鸬摹杠囏浧ヅ洹?，在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)力平臺(tái)層面，理論上是贏家吃掉大部分市場(chǎng)份額，因?yàn)橐?guī)模領(lǐng)先的公司會(huì)成本更低，效率更高，當(dāng)然這里的贏家也不一定只有一家，中國(guó)的市場(chǎng)很大。
 
車貨匹配和無(wú)車承運(yùn)人領(lǐng)域一直在行業(yè)內(nèi)存在爭(zhēng)議，就像幾年前的滴滴和今天的摩拜單車，我感覺現(xiàn)在處于一個(gè)戰(zhàn)略忍耐期，這個(gè)事不容易做，但做出來(lái)就會(huì)有巨大的商業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值。
 
從2015年市場(chǎng)上有幾十家，到今天只剩下幾家，出局的創(chuàng)業(yè)公司很多是沒有堅(jiān)持下來(lái)，而不是方向的問題。留下來(lái)的也還有較長(zhǎng)的路要走，但能感覺到它們的商業(yè)模式不斷在優(yōu)化。
 
4、跨境電商和跨境物流專線軟件
 
我們一直比較關(guān)注跨境電商。最近一兩年還出現(xiàn)了一些新的趨勢(shì)：一是移動(dòng)化，二是選品和推薦上的變化，三是供應(yīng)鏈上的變化。
 
但是跨境物流專線軟件對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)來(lái)說，門檻更高。
 
因?yàn)榭缇澄锪鲗＞€軟件需要的是更加綜合的人才，不僅要懂物流專線軟件，還要懂外貿(mào)，懂多國(guó)語(yǔ)言和文化，更能夠在海外有好的銷售和獲客能力，又要熟知國(guó)內(nèi)的制造業(yè)。
 
在海運(yùn)和空運(yùn)價(jià)值鏈被國(guó)外玩家占有大部分價(jià)值的背景下，國(guó)內(nèi)企業(yè)做跨境業(yè)務(wù)的難度更大。
 
中國(guó)市場(chǎng)和美國(guó)市場(chǎng)有很多不一樣的地方，但在大的趨勢(shì)上，主要還是發(fā)展階段上的差異。一致的行業(yè)趨勢(shì)就是大者恒大，強(qiáng)者恒強(qiáng)。因?yàn)檫@是一個(gè)規(guī)模和效率的游戲，你越來(lái)越大的時(shí)候，優(yōu)勢(shì)越來(lái)越明顯，而且不太可能后來(lái)者居上。
 
這個(gè)行業(yè)，錢不是決勝的關(guān)鍵，人工密集行業(yè)沒辦法在短時(shí)間內(nèi)招到足夠多的工人，你招到工人，還要花相當(dāng)?shù)臅r(shí)間培訓(xùn)和留住他。一些基礎(chǔ)設(shè)施也沒辦法一下子建起來(lái)，建的成本和位置也會(huì)讓后來(lái)者代價(jià)更高，所以這個(gè)行業(yè)一旦形成局部?jī)?yōu)勢(shì)，就有很大機(jī)會(huì)一直贏下去。